2016年10月证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“2016证券从业考试模拟试题及答案解析”,希望对考生能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
2016证券从业考试模拟试题及答案解析
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一 个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1.在( )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不 能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.半强势有效市场
B.强势有效市场
C.半弱势有效市场
D.弱势有效市场
2.( )对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
A.基本分析流派
B. 有效市场理论
C.个体心理分析
D.行为金融学
3.以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派称为( )。
A. 行为分析流派
B. 技术分析流派
C.基本分析流派
D.学术分析流派
4.关于基本分析法，下列说法错误的是( )。
A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
D.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
5.基本分析法主要适用于( )的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要 求不高的领域。
A.价格变动幅度大
B.收益率不稳定
C.行业稳定性高
D.周期相对比较长
6.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内、在价值与 市场价值的投资理念属于( )。
A.价值发现型投资理念
B.价值挖掘型投资理念
C.价值培养型投资理念
D.价值创造型投资理念
7.下列关于证券交易所的说法，不正确的是( )。
A.证券交易所是实行自律管理的法人
B. 组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管
C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D.制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市
8.某投资者投资如下项目，在未来第l0年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收 入。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为( )。
A.12727.27元
B.13277.16元
C.16098.66元
D.18833.30元
9.上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速率增长， 必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为( )。
A.16.37元
B.17.67元
C.25元
D.26元
10.对给定的终值计算现值的过程称为( )。
A.转换
B. 映射
C.回归
D.贴现
11. 周期性公司、重组型公司适合用( )来对证券进行估值。
A.市净率
B. 市盈率
C.市值回报增长比
D.股价/销售额比率
12.一般来说，债券的期限越长，流动性溢价( )，体现了期限长的债券拥有较高的价格 风险。
A.越小
B.越大
C.不变
D.不确定
13.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是( )。
A. 现金流贴现模型
B. 市盈率估价模型
C. 不变增长模型
D.零增长模型
14.如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，st表示该期权 标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为( )。
A.0
B.200
C. -200
D.20
15.在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，常住居民指的是( )。
A.居住在本国的公民
B.居住在本国的公民和外国居民
C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D. 居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
16.下列关于通货膨胀的说法，错误的是( )。
A.通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种
B.温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于15%的通货膨胀
C.恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀
D.严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀
17.国际收支中的居民是指在国内居住( )以上的自然人和法人。
A.5年
B. 2年
C.1年
D.半年
18.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利 率称为( )。
A.贴现率
B.再贴现率
C. 回购利率
D.同业拆借率
19.( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调 节宏观经济的重要手段。
A.国债
B. 税收
C.财政补贴
D.转移支付
20.下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是( )。
A.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B.一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
C. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资卒的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值，拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资者的青睐
21.当出现高通货膨胀下GDP增长时，则( )。
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B.如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，企业将面临困境
C. 人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
22.持有解除限售存量股份的股东未来( )内公开出售解除限售存量股份数量超过该公 司股份总数( )的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
A.1个月，1%
B.6个月，5%
C.1个月，5%
D.6个月，1%
23.在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为( )个门类。
A.5
B.9
C.10
D.15
24.下列关于回归模型的说法，正确的是( )。
A.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间非线性关系的数学方程
B.判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小
C.在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可
D.在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的
25.产品没有或者缺少相近的替代品是( )市场的特点。
A.寡头垄断
B. 完全竞争
C.完全垄断
D.垄断竞争
26.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( )类型的市场 结构。
A.部分垄断
B.垄断竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
27.对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )行业。
A.增长型
B.幼稚型
C.防守型
D.周期型
28.对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于( )的行业，因为这些行业基础稳定， 盈利丰厚，市场风险相对较小。
A.衰退期
B.成长期
C.成熟期
D.幼稚期
29.政府实施较多干预的行业是( )。
A. 所有的行业
B. 大企业
C.关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业
D.初创行业
30.( )是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行 预测。
A.历史资料研究法
B. 调查研究法
C.归纳与演绎法
D.数理统计法
31.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( )。
A.生命周期
B. 市场结构
C.竞争地位
D.成长性
32.某企业2010年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2010年 净利润为210万元，则2010年营业净利率为( )。
A.30%
B. 50%
C.40%
D.15%
33.通常认为正常的速动比率是( )。
A.1
B. 2
C. 4
D.6
34：下列反映资产总额周转速度的指标是( )。
A.存货周转率
B.固定资产周转率
C.总资产周转率
D.股东权益周转率
35.( )指标的计算不需要使用现金流量表。
A.现金到期债务比
B. 每股净资产
C.全部资产现金回收率
D.每股营业现金净流量
36。实质性重组一般要将被并购企业( )以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。
A.30%
B. 50%
C.60%
D.75%
37.切线类技术分析方法中，常见的切线不包括( )。
A.黄金分割线
B. 趋势线
C. 平滑异同移动平均线
D.角度线
38.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为( )。
A光头阳线
B. 光头阴线
C.光脚阴线
D.光脚阳线
39.趋势线被突破说明( )。
A.股价会上升
B. 股价走势将要反转
C. 股价走势将加速
D.股价会下降
40.在双重顶反转突破形态中，颈线是( )。
A.上升趋势线
B. 下降趋势线
C. 支撑线
D.压力线
41.艾略特波浪理论的数学基础来自( )。
A.黄金分割数
B.周期理论
C. 时间数列
D.斐波那奇数列
42.波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为( )。
A.上升5浪、调整3浪
B.上升6浪、调整2浪
C. 上升4浪、调整4浪
D.上升3浪、调整5浪
43.当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这就是所谓的( )。
A.底背离
B. 顶背离
C. 双重顶
D.双重底
44.( )证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
A.避税型
B. 收入型
C.增长型
D.货币市场型
45.根据组合管理者对( )的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A.风险意识
B.市场效率
C.资金的拥有量
D.投资业绩
46.关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。
A.承担风险越大，收益越高
B.强调构成组合的证券应多元化
C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
D.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应
47.关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。
A.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法
B采用被动管理方法的管理者认为证券市场是有效市场
C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法
D.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
48.证券组合管理中的第二步证券投资分析是指( )。
A.发现价格波动幅度大于市场组合的证券
B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C.综合衡量投资收益和所承担的风险情况
D.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
49.多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然( )。
A.向外凸或呈线性
B.向里凹
C.呈现为数条平行的曲线
D.连接点向里凹的若干曲线段
50.投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率的无差异曲线的形状是( )。
A.向右上方倾斜的
B.向右下方倾斜的
C.垂直的
D.水平的
51.久期与息票利率的关系是( )。
A.无关
B.线性关系
C.反比关系
D.正比关系
52.( )是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进 行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
A.分解技术
B.组合技术
C.分析技术
D.整合技术
53.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据( )予以确定。
A资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.布莱克一斯科尔斯期权定价模型
D.市盈率定价模型
54.关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是( )。
A.套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成
B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C.先后进行股指期货合约和股票交易
D.套利头寸的了结有三种选择
55.( )又被称为跨期套利。
A.市场内价差套利
B. 市场间价差套利
C.跨品种价差套利
D.期现套利
56.( )计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。
A.局部估值法
B. 历史模拟法
C.德尔塔正态分布法
D.蒙特卡罗模拟法
57.中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )在北京成立。
A.2000年5月
B.2000年7月
C.2001年5月
D.2001年8月
58.CFA协会的总部位于( )。
A.巴西
B. 德国
C.美国
D.英国
59.( )的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查 处相结合。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》
B.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》
C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
D.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》
60.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建 议，必须依据本公司最近( )的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
A.1个月内
B.2个月内
C.3个月内
D.6个月内
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题l分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1.1964年、1965年和1966年，( )几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。 这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。
A.约翰?林特耐
B.威廉?夏普
C.简?摩辛
D.希克斯
2.基本分析流派的两个假设为( )。
A.股票的价值决定其价格
B.历史会重复
C.股票的价格围绕价值波动
D.市场的行为包含一切信息
3.下列宏观经济指标属于先行性指标的有( )。
A.利率水平
B.货币供给
C.库存量
D.主要生产资料价格
4.证券组合分析法的理论基础包括( )。
A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示
B. 证券收益率服从正态分布
C.证券或证券组合的风险由期望收益率的方差来衡量
D.理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征
5.证券市场信息的发布媒体包括( )。
A.电视
B. 报纸
C.广播
D.互联网
6.关于安全边际，下列说法正确的有( )。
A.任何投资活动均以之为基础
B.证券的市场价格高于其内在价值的部分
C.对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分
D.对债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率的部分
7.( )都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转 移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
A.市场预期理论
B.期限结构理论
C.市场分割理论
D.流动性偏好理论
8.股票市盈率估计的主要方法有( )。
A.试算法
B. 简单估计法
C. 回归分析法
D.现金贴现法
9.影响期权价格的因素包括( )。
A.利率
B.标的资产的收益
C.协定价格与市场价格
D.权利期间
10.下列关于可转换证券价值的说法正确的是( )。
A.可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按 适当的必要收益率折算的现值
B.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值
C.可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
11.宏观分析所需的有效资料来源主要有( )。
A.政府部门与经济管理部门
B.电视、广播、报纸、杂志
C.部门与企业内部的原始记录
D.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
12.国内生产总值有三种表现形态，即( )。
A.价值形态
B. 实物形态
C.收入形态
D.产品形态
13.外商问接投资主要包括( )。
A.对外借款
B. 企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额
C.加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款
D.补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款
14.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( )。
A.居民手持现金
B.单位库存现金
C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户 保证金
15.融资融券交易包括( )。
A.金融机构对券商的融资、融券
B.券商对投资者的融资、融券
C.央行对银行的融资、融券
D.银行对投资者的融资、融券
16.道琼斯分类法将大多数股票分为( )。
A.公用事业
B.运输业
C.工业
D.农业
17.产业结构政策是一个政策系统，主要包括( )。
A.市场秩序政策
B.对战略产业的保护和扶植
C.产业结构长期构想
D.对衰退产业的调整和援助
18.产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括( )。
A.产业技术结构的选择和技术发展政策
B.产业布局政策
C.促进资源向技术开发领域投入的政策
D.产业合理化政策
19.下列关于实地调研的说法，正确的是( )。
A.实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性
B. 实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题
C. 实地调研特别适用于对进行中的重大事件的研究
D.实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实
20.根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的准则 是( )。
A.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列
B.如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列
C.如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势
D.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列
21.品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括( )。
A.品牌具有创造市场的功能
B.品牌具有巩固市场的功能
C.品牌具有分解市场的功能
D.品牌具有联合市场的功能
22.企业的经理人员应该有的素质包括( )。
A.从事管理工作的愿望
B.专业技术能力
C.人际关系协调能力
D.良好的道德品质修养
23.证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括( )。
A.调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析
B. 编写调研计划和实地调研
C. 编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议
D.报告发表
24.公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有( )。
A盈利能力
B. 偿债能力
C.生存能力
D.成长能力
25.我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形 有( )。
A.与持有本公司股份的其他公司合并
B. 减少公司注册资本
C.将股份奖励给本公司职工
D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份
26.一般来说，可以将技术分析方法分为( )。
A.指标类
B.K线类
C. 形态类
D.波浪类
27.技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意( )。
A.技术分析必须与基本分析结合起来使用
B.多种技术分析方法综合研判
C.理论与实践相结合
D.充分发挥单项技术分析方法的作用
28.下列关于应用一根K线分析的说法正确的是( )。
A.多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小
B.一般来说，指向一个方向的影线越长，越有利于股价今后朝这个方向变动
C.阴线实体越长越有利于上涨，阳线实体越长越有利于下跌
D. 当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在
29.下列属于趋势型技术指标的有( )。
A.MA
B.MACD
C. RSI
D.WMS
30.投资目标的确定应包括( )。
A. 风险
B.收益
C.证券投资的资金数量
D.投资的证券品种
31.元差异曲线的特点有( )。
A.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
C.落在同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
D.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
32.资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平， 并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.资本市场没有摩擦
33.关于特雷诺指数，下列说法正确的有( )。
A特雷诺指数是l965年由特雷诺提出的
B. 特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算
C.特雷诺指数用获利机会来评价绩效
D.特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
34.关于金融工程的组合技术，下列说法正确的是( )。
A.它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲
B.该技术常被用于风险管理
C.其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸
D.它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品
35.下列采用了整合技术的金融工具有( )。
A.远期互换
B.STRIPS
C.期货期权
D.附认股权的公司债
36.套利交易对期货市场的作用有( )。
A.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
B.有利于市场流动性的提高
C.抑制过度投机
D.对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处
37.套利面临的风险有( )。
A.市场风险
B.政策风险
C.资金风险
D.操作风险
38.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电 视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须( )。
A.注明所在证券、期货投资咨询机构的名称
B. 注明个人真实姓名
C. 注明联系电话
D.对投资风险作充分说明
39.CIIA考试每年举行两次，时间一般定于( )。
A.3月
B.7月
C.9月
D.11月
40.通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生( )。
A.可申请成为CIIA中国注册会员
B.可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书
C.可免试CFA一、二级考试
D.可享受高级证券投资咨询人员待遇
三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)
1.证券投资的理想结果是证券投资收益的最大化。 ( )
A.正确
B.错误
2.影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因 素的影响。 ( )
A. 正确
B.错误
3.群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理 论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 ( ) A.正确
B. 错误
4.行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重 投资者决策心理的多样性。 ( )
A.正确
B. 错误
5.同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支 出、GDP、社会商品销售额等。 ( )
A.正确
B. 错误
6.与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此， 就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。 ( )
A.正确
B. 错误
7.价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的 研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。 ( )
A.正确
B.错误
8.中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。 ( )
A.正确
B.错误
9.债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的现金流入用适当的贴现率进行贴 现并求和，便可得到债券的理论价格。 ( )
A.正确
B.错误
10.持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 ( )
A.正确
B.错误
11.向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较 长的债券，利率与期限呈反向关系。 ( )
A.正确
B.错误
12.股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。 ( )
A.正确
B.错误
13.市净率越大，说明股价处于较低水平;市净率越小，则说明股价处于较高水平。 ( ) A.正确
B.错误
14.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为 虚值期权。 ( )
A.正确
B.错误
15.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。 ( )
A.正确
B.错误
16.欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在 到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。 ( )
A.正确
B. 错误
17.结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 ( ) A.正确
B.错误
18.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量 国民经济的重要统计指标之一。 ( )
A.正确
B.错误
19.通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产 量与类型影响经济。 ( )
A.正确
B. 错误
20.回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同 时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返 还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。 ( )
A. 正确
B. 错误
21.随着持续、稳定、高速的GDP增长，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加 也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨。 ( )
A.正确
B.错误
22.经济周期处于最繁荣时期，股价处于最高点;经济周期处于最萧条时期，股价也最低。 所以股票价格和经济周期同步。 ( )
A.正确
B.错误
23.如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市 场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应增加。 ( )
A.正确
B.错误
24.货币机制通过调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率等 贯彻收入政策。 ( )
A.正确
B. 错误
25.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场。 ( )
A.正确
B. 错误
26.周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业会相应衰落。 ( )
A.正确
B. 错误
27.无线通信、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。 ( )
A.正确
B. 错误
28.政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的。 ( )
A.正确
B. 错误
29.1998年4月，美国商务部发表题为《新兴的数字经济》报告，宣布美国电子商务为免税 区，进一步加速了网络经济在美国的强劲增长。 ( )
A.正确
B. 错误
30.产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超 效应、适应产业经济增长等多项功效。 ( )
A.正确 B.错误
31.当0.5|r|≤0.8时，表示两指标变量高度相关。 ( )
A.正确
B. 错误
32. 如果区位内上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持， 对上市公司的进一步发展有利。 ( )
A. 正确
B. 错误
33. 我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所有 者权益各项目，右方列示资产各项目。 ( )
A.正确
B.错误
34.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。 ( )
A. 正确
B.错误
35. 由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计息税前利润。 ( )
A.正确
B. 错误
36. 现金营业所得税是指税前净营业利润乘以公司现行所得税率计算出的所得税。 ( ) A.正确
B.错误
37. [email protected]是企业变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表明了一家企业累计为其投资 者创造了多少财富。 ( )
A.正确
B.错误
38.道氏理论的创始人也是道～琼斯平均指数的创立人。 ( )
A.正确
B.错误
39. 增值税的出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净 额”减少 ( )
A.正确
B. 错误
40.对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。 ( )
A.正确
B.错误
41. 对轨道线的突破是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向 将会更加陡峭。 ( )
A.正确
B.错误
42. 对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休 整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。 ( )
A. 正确
B.错误
43. 波浪理论考虑的因素可以简单地概括为：形态、比例和时间，其中以比例最为重要。
( )
A.正确
B.错误
44. 由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所 以不容易形成单边市。 ( )
A.正确
B. 错误
45.在低位，K、D来回交叉次数很多，表明发出信号的可靠性减弱。 ( )
A. 正确
B.错误
46.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。 ( )
A.正确
B.错误
47.业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作 过程的组成部分。 ( )
A.正确
B.错误
48.在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益。 ( )
A.正确
B. 错误
49.一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。 ( )
A.正确
B. 错误
50.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利 机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。 ( )
A.正确
B.错误
51.为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称之 为多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略。 ( )
A.正确
B. 错误
52.现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。 ( ) A.正确
B.错误
53.套利的经济学原理是差价定律。 ( )
A.正确
B. 错误
54.市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套 利。 ( )
A.正确
B. 错误
55.德尔塔一正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。 ( )
A.正确
B. 错误
56.国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。 ( )
A.正确
B.错误
57.欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部 位于英国的伦敦。 ( )
A.正确
B.错误
58.证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分， 并就主观判断的内容作l出明确提示。 ( )
A.正确
B. 错误
59.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开 原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 ( ) A.正确
B.错误
60.通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考 生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。 ( )
A.正确
B.错误
一、单项选择题
1.A
【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为 基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
2.D
【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
3.C
【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投 资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
4.A
【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经济 学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。
5.D
【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场 和预测精确度要求不高的领域。
6.C
【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在 价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。
7.C
【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。
8.C
【解析】50000÷(1+12%)10=16098.66元。
9.D
【解析】股票的内在价值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26元。
10.D
【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。
11.A
【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。
12.B
【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。
13.D
【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长 模型。
14.B
【解析】由于Stx，所以EVt=(10000-9980)×10=200。
15.D
【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但 未加入本国国籍的居民。
16.B
【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀。
17.C
【解析】国际收支中的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。
18.B
【解析】商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适 用的利率称为再贴现率。
19.B
【解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具， 又是调节宏观经济的重要手段。
20.B
【解析】一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益， 因而企业的股票和债券价格将上涨。
21.B
【解析】当出现高通货膨胀下GDP增长时，则如果不采取调控措施，必将导致未来的滞 胀，企业将面临困境。
22.A
【解析】持有解除限售存量股份的股东未来1个月内公开出售解除限售存量股份数量超 过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
23.C
【解析】在联合国经济和社会事务统计局制定的《全部经济活动国际标准行业分类》中， 把国民经济划分为10个门类。
24.C
【解析】A选项应该是一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间 线性关系的数学方程;B选项应该是判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越 大，表明依存度越大;D选项应该是在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检 验是不等 价的。
25.C
【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。
26.C
【解析】钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于寡头垄断类 型的市场结构。
27.A
【解析】对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于增长型 行业。
28.C
【解析】对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基 础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。
29.C
【解析】政府实施较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性 行业。
30.A
【解析】历史资料研究法是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。
31.C
【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。
32.A
【解析】营业收入一流动资产周转率×平均流动资产=7×100=700万元，营业净利率一 净利润/营业收入×100%=210/700X100%=30%
33.A
【解析】通常认为正常的速动比率是1。
34.C
【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。
35.B
【解析】每股净资产指标的计算不需要使用现金流量表。
36.B
【解析】实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换， 或双方资产合并。
37.C
【解析】平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。
38.B
【解析】开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为光头阴线。
39.B
【解析】趋势线被突破说明股价走势将要反转。
40.C
【解析】在双重顶反转突破形态中，颈线是支撑线。
41.D
【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。
42.A
【解析】波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为上升5浪、调整3浪。
43.B
【解析】当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨， 这就是所谓的顶背离。
44.C
【解析】增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
45. B
【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管 理和主动管理两种类型。
46.C
【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。
47.D
【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。
48.B
【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特征 进行考察分析。
49.A
【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然向外凸或呈线性。
50.D
【解析】投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率的无差异曲线的形状是水平的。
51.C
【解析】久期与息票利率呈相反的关系。
52.A
【解析】分解技术是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风 险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
53.A
【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。
54.C
【解析】C选项应该是同时进行股指期货合约和股票交易。
55.A
【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。
56.D
【解析】蒙特卡罗模拟法计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。
57.B
【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月在北京成立。
58.C
【解析】CFA协会的总部位于美国。
59.D
【解析】《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。
60.A
【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近l个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
二、多项选择题答案
1.ABC
【解析】1964年、1965年和1966年，威廉?夏普、约翰?林特耐、简?摩辛几乎同时独 立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一， 是当今人们确定股权资本成本的重要依据。
2.AC
【解析】基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。3.ABD
【解析】本题考查先行性宏观经济指标。C选项属于滞后性宏观经济指标。
4.ABCD
【解析】本题考查证券组合分析法的理论基础。ABCD选项都正确。
5.ABCD
【解析】本题考查证券市场信息的发布媒体。ABCD选项都正确。
6.ACD
【解析】8选项应该是安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。
7.AD
【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券 市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
8.BC
【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。
9.ABCD
【解析】本题考查影响期权价格的因素。ABCD选项都正确。
10.CD
【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转 股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值;B选项应该是可转换证券的投资价值 是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。
11.ABCD
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正确。
12.ACD
【解析】国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态、产品形态。
13.BCD
【解析】外商间接投资主要包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或 人民币发行总额，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。
14.ABC
【解析】我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包 括单位库存现金、居民手持现金、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
15.AB
【解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
16.ABC
【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为三类：：工业、运输业和公用事业。
17.BCD
【解析】产业结构政策是一个政策系统，主要包括对战略产业的保护和扶植、对衰退产 业的调整和援助、产业结构长期构想。
18.AC
【解析】产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主 要包括产业技术结构的选择和技术发展政策和促进资源向技术开发领域投入的政策。
19.ABCD
【解析】本题考查实地调研的内容。ABCD选项都正确。
20.CD
【解析】A选项应该是如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随 机性时间数列。B选项应该是如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表 明该时间数列是平稳性时间数列。
21.ABD
【解析】品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括品牌具有创造市场的功能、 品牌具有联合市场的功能、品牌具有巩固市场的功能。
22.ABCD
【解析】本题考查企业经理人员的素质。ABCD选项都正确。
23.ABCD
【解析】本题考查公司调研的流程。ABCD选项都正确。
24.ABD
【解析】公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有盈利能力、偿债能力、成长 能力。
25。ABCD
【解析】本题考查公司股份回购的情形。ABCD选项都正确。
26.ABCD
【解析】本题考查技术分析方法的分类。ABCD选项都正确。
27.ABC
【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意：技术分析必须与基 本分析结合起来使用;多种技术分析方法综合研判;理论与实践相结合。
28.AD
【解析】8选项应该是一般来说，指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个 方向变动;C选项应该是阴线实体越长越有利于下跌，阳线实体越长越有利于上涨。
29.AB
【解析】本题考查趋势型技术指标。CD选项属于超买超卖型技术指标。
30.AB
【解析】投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。
31.ABCD
【解析】本题考查无差异曲线的特点。ABCD选项都正确。
32.ACD
【解析】本题考查资本资产定价模型的假设条件，主要有三项，即选项ACD。
33.ABCD
【解析】本题考查特雷诺指数。ABCD选项都正确。
34.ABCD
【解析】本题考查金融工程的组合技术。ABCD选项都正确。
35.ACD
【解析】采用整合技术的金融工具有远期互换、期货期权、附认股权的公司债。
36.ABCD
【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用。ABCD选项都正确。
37.ABCD
【解析】本题考查套利面临的风险。ABCD选项都正确。
38.ABD
【解析】《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称、个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。
39.AC
【解析】CIIA考试每年举行两次，时间一般定于3月、9月。
40.AB
【解析】通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生可申请成为CIIA中国注册会员， 并可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书。
三、判断题答案
1.B
【解析】证券投资的理想结果是证券投资的净效用最大化。
2.A
【解析】本题考查影响股票投资价值的因素。本题表述正确。
3.B
【解析】个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理 分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
4.A
【解析】本题考查行为金融学的内容。本题表述正确。
5.A
【解析】本题考查同步性经济指标的内容。本题表述正确。
6.A
【解析】本题考查技术分析法的特点和适用范围。本题表述正确。
7.B
【解析】价值发现型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基 本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
8.B
【解析】中国证券监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业 单位。
9.A
【解析】本题考查债券估价原理。本题表述正确。
10.B
【解析】在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的 比率。
11.B
【解析】拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较 长的债券，利率与期限呈反向关系。
12.B
【解析】股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不是同时发生。
13.B
【解析】市净率越大，说明股价处于较高水平;市净率越小，则说明股价处于较低水平。 14.B
【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图， 此时为实值期权。
15.A
【解析】本题考查标的资产的收益。本题表述正确。
16.A
【解析】本题考查欧式权证和美式权证的区别。本题表述正确。
17.A
【解析】本题考查结构分析法的概述。本题表述正确。
18.A
【解析】本题考查工业增加值的概述。本题表述正确。
19.A
【解析】本题考查通货膨胀影响经济的方式。本题表述正确。
20.B
【解析】回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资 金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购 方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。
21.A
【解析】本题考查GDP与证券市场波动的关系。本题表述正确。
22.B
【解析】股价伴随经济周期相应波动，但股价的波动超前于经济运动。
23.B
【解析】如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本 增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少。
24.A
【解析】本题考查收入政策的内容。本题表述正确。
25.A
【解析】本题考查垄断竞争市场的内容。本题表述正确。
26.A
【解析】本题考查周期型行业的相关内容。本题表述正确。
27.B
【解析】无线通信、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。
28.B
【解析】政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。
29.A
【解析】本题考查产业结构政策的相关内容。本题表述正确。
30.A
【解析】本题考查产业组织创新的间接影响。本题表述正确。
31.B
【解析】当0.5|r|≤0.8时，表示两指标变量显著相关。
32.A
【解析】本题考查区位内政府的产业政策内容。本题表述正确。
33.B
【解析】我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，右方列示负债 和所有者权益各项目，左方列示资产各项目。
34.A
【解析】本题考查速动比率的相关内容。本题表述正确。
35.A
【解析】本题考查息税前利润的内容。本题表述正确。
36.A
【解析】本题考查现金营业所得税的概念。本题表述正确。
37.B
【解析】MVA是企业变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表明了一家企业累计为 其投资者创造了多少财富。
38.A
【解析】本题考查道氏理论的创始人。本题表述正确。
39.B
【解析】增值税出口税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量 净额”增加。
40.A ’
【解析】本题考查K线的分析。本题表述正确。
41.A
【解析】本题考查轨道线的内容。本题表述正确。
42.A
【解析】本题考查对称三角形整理形态的内容。本题表述正确。
43.B
【解析】波浪理论考虑的因素可以简单地概括为：形态、比例和时间，其中以形态最为 重要。
44.B
【解析】由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣 泄，容易形成单边市。
45.B
【解析】在低位，K、D来回交叉次数很多，表明发出信号的可靠性增强。
46.A
【解析】本题考查证券组合管理步骤的相关内容。本题表述正确。
47.A
【解析】本题考查证券组合管理步骤的内容。本题表述正确。
48.B
【解析】在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益和价差收益之和。
49.A
【解析】本题考查最优证券组合选择的内容。本题表述正确。
50.A
【解析】本题考查套利组合理论的内容。本题表述正确。
51.A
【解析】本题考查多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略。本题表述正确。
52.A
【解析】本题考查金融工程技术与运作的相关内容。本题表述正确。
53.B
【解析】套利的经济学原理是一价定律。
54.A
【解析】本题考查市场间差价套利。本题表述正确。
55.B
【解析】德尔塔一正态分布法大大简化了计算量，但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象。
56.B
【解析】国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的市场风险。
57.B
【解析】欧洲证券分析师公会的总部位于德国的法兰克福。
58.A
【解析】本题考查证券分析师的职业责任。本题表述正确。
59.B
【解析】证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员 在离开原岗位后的6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
60.A
【解析】本题考查CIIA考试的基本规则。本题表述正确。
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2016证券从业资格考试改革科目变动
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